공모펀드는 출시 3년이 지나면 위험등급이 새롭게 평가됩니다.
현재, 3등급 (다소 높은 리스크)의 리스크 클래스가 4등급 (보통 리스크)으로 내려가는 것을 예상하고 있습니다.
리스크 등급의 변경이 펀드의 운용에 미치는 변화는 없지만, 과거 3년간의 운용 성과가 안정적이었음을 인정받았기 때문에 내부적으로는 큰 성과라고 생각하고 있습니다.
2022년 1월 18일 현재 IBK플레인바닐라EMP펀드의 누적 수익률은 46.3%입니다.
잔고는 약 5,598억원으로, 금년 1월 14일 결산으로 분배와 과세가 행해져 주간으로서는 소폭이지만 잔고가 줄어 들었습니다.
미 연준의 매파적 입장으로 최근 펀드의 성과가 다소 정체되어 있으나 리스크 관리에 따라 변동폭은 일정 수준으로 관리되고 있습니다.
2022년의 시작이 쉽지는 않겠지만, 지난 3년처럼 올해도 꾸준한 성과를 기대하고 있습니다.
펀드의 수정 기준가격 및 자산 추이 ‘펀드의 현황과 성과’ IBK플레인바닐라펀드의 2021년 연간 성과는 당사가 이제까지 비교한 상품군 중 최고의 성과가 되었습니다.
작년 뿐 아니라 2019년 1월 출시 이후 매년 성과를 거두고 있습니다.
2022년 초 이후 수익률은 -0.6%, 기간수익률은 1개월 0.2%, 3개월 2.3%, 1년 수익률은 -5.5%입니다.
올해 시작이 다소 아쉬움은 있지만 시간이 지나면 다시 안정된 수익을 올릴 것으로 기대합니다.
펀드의 전략 배분 추이를 보면 지난 1년간의 전략이 여전히 계속되고 있음을 알 수 있습니다.
최근의 미국의 금리 상승에 의해, 채권의 투자 수익율이 상승했음에도 불구하고, 채권을 포함한 인컴 자산을 낮게 억제해 그 대신 현금 비중을 높여 운용하고 있습니다.
게다가 주식시장의 등락에 수반해, 주식형 자산과 현금의 비중을 탄력적으로 조정하는 흐름이 계속 되고 있습니다.
2022년에도 이러한 기본적인 전략을 유효하게 할 것으로 예상합니다.
금리가 상승할 경우 채권에서는 평가손실이 발생할 수 있기 때문에 채권에 대한 당사의 투자의견은 여전히 부정적입니다.
다만 전년과 달리 금리 추이에 따라 점진적으로 채권을 편입해 비중을 줄이는 작업은 필요하다고 봅니다.
펀드의 전략배분추이 최근 전략배분현황을 보면 주식시장의 변동성 확대로 현금성 자산의 비중이 20%중반까지 확대된 것으로 예상됩니다.
주식형 자산의 비율이 축소해, 특히 성장 전략에 있어서의 섹터의 비율이 지난 달 시점비 37%에서 28%로 큰폭으로 축소되었습니다.
금리 상승의 영향을 많이 받는 기술주와 같은 성장 부문 비중이 축소되었을 것으로 예상합니다.
시장 대응을 위한 Special Situation 전략은 포트폴리오에서 5~10% 수준으로 꾸준히 비중을 유지하며 포트폴리오의 변동성을 활성화하고 있습니다.
채권형 자산의 경우 여전히 물가연동국채를 소폭 편입하고 있습니다.
IBK 플레인 바닐라 EMP 펀드의 전략 배분 추정 ‘당사 의견’ 2022년의 가장 큰 화두는 물가 상승과 금리 상승이 될 것입니다.
한동안 시장에서 잊혀졌던 이슈들로 시장의 흐름이 바뀌면서 새로운 전략이 필요합니다.
자문 고객님께 보내드린 올해 대응 전략 자료에서 안내 드렸듯이 더 넓은 지역으로 분산하고 투자 대상도 인컴자산과 채권으로 확대해 나갈 필요가 있다고 생각합니다.
실적 시즌이 도래함에 따라 당분간은 주식 시장의 흐름에 집중해야 할 것 같습니다.
이후 이어지는 기준금리 인상, 양적긴축(QT)에 대비해 다양한 대체 상품과 전략을 수립하고 자산운용사와 공유하겠습니다.
채권의 경우도 투자매력은 높지 않아도 포트폴리오 변동성을 낮추는 데 도움이 되는 만큼 완전히 배제할 필요도 없다고 봅니다.
당사는 자문형 상품을 출시하고 연금 포트폴리오를 제시하며, 자문 고객을 대상으로 다양한 투자 관련 콘텐츠를 제공하고 있습니다.
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